MBO/MBI

De kans om het bedrijf te kopen waar je werkt komt niet vaak voorbij. Ambitieuze managers die de uitdaging van een eigen bedrijf zien zitten en de financiële vruchten willen plukken van hun eigen succes, laten de kans op een Managament Buy Out (MBO) daarom niet zomaar voorbij gaan.

Regelmatige begeleiden wij managers die een dergelijke kans krijgen, of eigenaren die hun manager(s) deze kans willen bieden, bij de totstandkoming van een MBO. De manager bevindt zich in een bevoorrechte maar uiterst precaire positie. Mislukt de overname dan ontstaat vaak een persoonlijk conflict en patstelling tussen manager en eigenaar. Ervaring, takt en overtuigingskracht zijn kwaliteiten die onze Corporate Finance specialisten meenemen om deze trajecten tot een succes te maken.

Ondernemende managers die bij hun huidige werkgever geen kans krijgen voor een MBO kunnen proberen een ander bedrijf over te nemen. In dat geval is er sprake van een Management Buy In (MBI). Waar de MBO-kandidaat de gelegenheid krijgt omdat hij bewezen heeft een geschikte kandidaat te zijn zal de MBI zich in dat opzicht moeten bewijzen ten opzichte van verkoper, financiers en medewerkers.

Voor zowel MBO als MBI geldt dat het in feite aankoopbegeleiding betreft. Wel zijn er enkele specifieke kenmerken, zoals:

In tegenstelling tot andere kandidaat-kopers is de MBO-kandidaat goed geïnformeerd over de onderneming
Er ontstaat tijdens het overnameproces een tegengesteld belang tussen de MBO-kandidaat als koper en als medewerker
Een MBO/MBI-kandidaat zal de onderneming meestal stand-alone voortzetten en kent daardoor geen synergievoordelen, hetgeen nadelig is voor de waarde van de onderneming
De financiële middelen van een MBO/MBI-kandidaat zijn doorgaans beperkt, waardoor de financiering van de transactie veel aandacht vraagt
Gespreken ten aanzien van een MBO kunnen andere kandidaat-kopers weerhouden om een bod uit te brengen, bij hen kan immers de vrees ontstaan dat het management gedemotiveerd raakt als ze achter het net vissen
De zware schuldenlast die vaak ontstaat bij een MBO/MBI kan zowel op het management als de onderneming een zware (mentale) wissel trekken.